要投资实际的资产
在目前这样的时刻,你对投资者有什么样的建议提出?
现在世界经济形势非常糟糕。在这种情况下我觉得如果要投资的话,最好还是投资大宗商品,而不是投资股票。购买金属要比购买股票更为明智,因为大宗商品的表现应该会比股市好。
我对自然资源行业是非常乐观的。因为资源行业的基本面近期有了非常大的好转,我们可以看到就供求关系而言,基本上对所有的原材料公司来说,供应都有所下降,而需求是在上升,绝大部分自然资源行业公司表现都会有所改善。当然也不是所有的这种公司都会有比较好的前景,因为的确有的自然资源公司、企业经济得非常糟糕,这一小部分可能不行,但是总体来说自然资源行业会表现很好。
这几年你在不同时期曾对中国的A股做过各种各样的评论,目前你对中国股票的A股市场持怎样的看法?
我认为中国的股票市场会越来越好。其实在去年的10月份和11月份,我又进一步增持了中国的股票,但不是A股,而且增持的那部分股票股价是上涨了。我认为中国经济会比世界上许多其他经济体表现更好,同样中国的股票市场也会比世界上绝大多数股票市场表现得更好。但如果全球的股票市场都是属于下跌的状况的话,那中国的市场很可能也会下跌。股票市场发展不可能是每年都往上涨,应该是一个波浪形的发展趋势,中国也不例外。所以我持有中国的股票,尤其是中国自然资源企业的股票。我认为中国的经济和股票市场会越来越好,但发展过程不会是一帆风顺的。
多年来你一直扮演着传奇投资家的角色。你的投资心得是什么?你众多投资的成功更多的是来自天赋、直觉还是经验的积累?
纵观历史我们会发现,要保护好自己的财富最有效的办法之一就是投资实际的资产。我认为在未来也会是同样的情况。这是因为目前大宗商品的供应非常紧张,比如食品的库存目前是 50年以来最低的,现在也很难申请贷款去开矿山采矿,世界上普遍的石油储量都在快速的下降,大宗商品的供应越来越紧张,而与此同时各国政府却在拼命地印钞票,这肯定会导致实际资产的价格越来越高。所以在这种情况下让我提建议的话,我觉得应该投资这样实际的资产。投资实际资产的时候,并不需要只通过正式的商品市场去投资,还有一种方式就是购买生产原材料公司的股票。
投资最重要的是要坚持自己的研究方式,要信自己,千万不要相信华尔街那些分析师们的话,更不能听那些小道消息。如果你听一个上市公司董事会秘书的话,你的钱一半就没了;如果你听董事长的话,那么你的钱就全没了。因为他们对你说话的目的,是想左右你,掏走你的钱。选股的时候,你一定要认真研究这个公司的基本面和现状,还要追踪它的历史,就像记者深入采访一样。至于什么时候卖出,你要相信,任何股票都不会涨到天上去。当如果所有人都说好的时候,你就考虑该抛了。
我也有过失败的惨痛。在1970年的股市大跌中,我判断股市将要崩盘,通过做空,我的资产翻了3倍。尝到甜头后,我判断市场将会进一步下跌,就集中了自己所有的资金,大力做空两只股票的期权。但此后,股市却极不合作地上涨了,我不断补仓,但是股市继续上涨,最后我只能斩仓,账户里一分不剩。我穷得只剩下几件衣服和一辆二手摩托车。这次失利让我明白了一个道理:除非你知道自己在做什么,否则什么也不要做。胜利后,尤其需要平静地思考。
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