南山金融总经理 朱剑峰 博士

　　在过去9个月时间里，南山金融总经理朱剑峰博士带领团队投出了10余个项目，总投资额在十亿元以上，行事迅猛，出手果断。在投中集团2015年PE机构评选中获得好评。

　　朱剑峰毕业于清华大学，有着横跨产业与资本的工作履历，加入南山金融之前历任中信证券旗下私募基金公司总经理、五矿集团旗下投资公司总裁助理，此前亦有多年美国科技公司工作经历。2015年9月，朱剑峰正式加入南山金融担任总经理，欲将这支新锐产业资本打造成一个响亮的金融品牌。

　　南山金融成立于2013年7月，是南山集团旗下全资的PE投资公司，开展创业投资、并购、投行、证券投资等多项业务。南山集团是国内知名的产业集团，经过三十多年的发展，截止2015年年末资产规模已超过千亿元，位列中国500强第161位，集团旗下拥有A股上市公司南山铝业，以及纺织、航空、金融、置业、教育、旅游、健康等多项产业。南山金融是南山集团金融板块的重要成员，被寄予整合、优化南山集团金融投资业务的厚望。

　　尽调是股权投资的“利器”

　　“我们做项目要深入腹地，同时深入各个角落。”朱剑峰开宗明义，点出了南山金融的投资风格。中集车辆是南山金融重点投资的一个项目，朱剑峰详细考察了其远在郊外的生产线，仔细了解了产品的生产流程、质量控制环节。中集车辆的主业是生产半挂车，看似一个传统加工制造行业，然而中集车辆配备了全自动的生产线，实质是一个典型的高端制造项目。

　　南山金融非常重视尽职调查。朱剑峰说：“我们的尽调甚至比券商的IPO尽调还细致。尽调是我们手中的一把利器，尽调做得好，风险就小很多。很多栽跟头的投资案例都是尽调没做好，被那些数字迷惑了。”例如，南山金融在考察一个制造项目时，不光要看项目方提供的报表数字，还要反复核实原材料用了多少，耗电量有多少，用水量有多少，以及工资费用、银行借款、纳税捐赠等，几组数字交叉验证之下经常会发现问题。朱剑峰表示，我们投的十来个项目是从数百个项目里挑选出来的，有些项目初步尽调就过不了关。

　　南山金融投资一个项目通常耗时半年以上，最短的也要3~4个月时间，其审慎程度可见一斑。

　　这种严谨的作风也体现在了南山金融在投资方向的选择上，只投资于深入了解的产业，不轻易涉足了解不足的产业。目前南山金融的投资方向包括高端制造、新能源、新材料、互联网科技等，这既是顺应产业转型升级的大趋势，也是团队本身的行业背景所决定的。

　　“我们看一个行业，要先去了解、熟悉它，配备相应的人手，不能光听别人说。我们不会贸然、跟风进去。例如生命科学行业，大家都说好，但只有拥有了有生命科学行业背景、又懂得做投资的人才，我们才可能会去布局这个领域。”朱剑峰说。

　　围绕上市公司布局并购

　　朱剑峰非常看好与上市公司合作发起并购基金的模式。南山金融已与南山铝业、云煤能源等上市公司合作发起了多只并购基金。此外，南山金融还借助母公司南山集团的资源优势，与山东龙口市政府和当地6家上市公司联合成立一个具有相当规模的产业并购基金，围绕龙口本地上市公司的上下游产业链进行投资。

　　PE机构与上市公司合作其实是各取所需，若合作到位对产融双方而言都是大好事。南山金融看中的是上市公司在行业资源上的支持，以及项目投资退出的保障。而上市公司也需要借助PE机构的人才、资金支持，通过资本运作实现自身产业布局的意图。

　　根据产业特点的不同，南山金融将并购策略分为两类，一是以公司主业为中心进行改造升级或产业链延伸，另一类是注入与原主业不同的全新资产。前者的并购目标是产业链上的优质资产，而后者则需挖掘具备发展潜力、业绩优异的资产，形成上市公司新的业务增长点。为将“PE+上市公司”的价值发挥至最优，南山金融还利用自身团队资源，为上市公司提供包括市值管理、资产结构优化、发展战略规划等多项增值服务。

　　与上市公司合作的同时，南山金融也注重投资具备独立挂牌或主板上市条件的优质企业，以并购或独立上市的退出“双保险”，实现最大的投资收益。

　　如何把握股权投资风口?

　　朱剑峰认为，南山金融背靠母公司大型民企南山集团，一方面其实力及品牌可以迅速获得社会认可，另一方面可以产生诸多协同效应。例如，南山金融投资的中集车辆，其生产所需的铝材即由南山集团旗下的南山铝业供应。另一个项目坦达座椅的主业是生产高铁及航空座椅，航空铝材正是南山铝业的强项。

　　与此同时，作为一家深耕传统产业数十年的大型民企，南山集团始终展示做大做强金融板块的决心。南山集团的产业基本集中于山东省龙口市，而南山金融却设立于千里之外的深圳。集团领导给予了南山金融充分的自主权，完全以市场化的方式运作。在项目选择上，集团有规范的决策流程，南山金融在决策委员会也拥有席位。在人才激励方面，南山金融设计的业绩分成奖励制度，其力度也不亚于市场水平。

　　朱剑峰表示，只有引进了市场化的机制，才能吸引市场上优秀的人才，在这个行业人才是最重要的资源，有了专业人士才能在私募股权的募、投、管、退等几个方面做得最好。朱剑峰一手组建的南山金融的管理团队，成员至少有8年以上的股权投资、金融机构工作经验，多数有操盘或参与国内外知名的大型并购、投资案例的经历。

　　随着新机构不断加入，近年来私募股权市场的竞争也越来越激烈，行业中也出现了诸多乱象。朱剑峰认为，虽然现在股权投资是一个风口，市面上有个说法叫做“无股不富”，但是投资还是应该交给专业人士来做。

　　“大家一定要有清醒的头脑，而不是一窝蜂去做这件事。在私募股权投资行业，首先要充分认识到风险性，其次再去考虑可能的高收益。大家都听说过几十甚至上百倍的股权投资的回报，但好运为什么偏不落在你的头上呢?”朱剑峰说。

　　打造全牌照金融控股集团

　　现阶段，朱剑峰表示要把重心持续放在夯实南山金融的几块主要业务上，把它做精做实。除了股权投资，南山金融还涉足证券投资、投资银行等业务。股权投资是周期较长的投资，南山金融也会进行短、中、长投资品种的配置。

　　而对于更长远的未来，南山集团的金融板块会谋求打造全牌照金融控股平台，目前金融板块已拥有商业银行、PE投资公司、财务公司、租赁公司，将来通过控股或参股的方式拥有期货公司、证券公司、保险公司等，将南山集团的金融板块打造成为全牌照金融控股集团。